مهاجرت معکوس میلیادرها از آمریکا شدت گرفت

 یک دفتر خانوادگی که دارایی‌های میلیاردرهای چینی را مدیریت می‌کند، از دارایی‌های آمریکایی به‌طور کامل خارج شده و پولش را به آسیا منتقل کرده است و همچنین مدیر ارشد یکی از بزرگترین بانک‌های خصوصی اروپا گفت که مقیاس فروش اخیر از سوی مشتریان و موسسات ثروتمند در سراسر جهان، در سه دهه گذشته، بی‌سابقه بوده و می‌تواند آغاز تغییر مداوم‌تر باشد. یک مدیر ارشد بانکی در آسیا، ۶۰ درصد از دارایی‌های آمریکا را از سرمایه‌گذاری‌های خود حذف کرد و گفت که نگهداری پول نقد و طلا امن‌تر است.

حدود ۱۰ دفتر خانوادگی و مشاوران ابرثروتمندان که بر میلیاردها دلار نظارت دارند، به بلومبرگ نیوز گفتند: در حال کاهش وابستگی خود به آمریکا یا توقف سرمایه‌گذاری‌ها، در سهام و اوراق خزانه‌ آمریکا هستند. آنها به تغییرات سریع سیاست، عدم قطعیت و خطر رکود اقتصادی اشاره می‌کنند.

هنری هاو، مدیر اجرایی دفتر خانواده اینفینیتی مستقر در هنگ‌کنگ، طی مصاحبه‌ای گفت: برای اولین بار، برخی از خانواده‌ها در حال بررسی واگذاری جزئی دارایی‌های آمریکا خود هستند. این خانواده‌ها حباب دات کام، بحران مالی آسیا و بحران جهانی ۲۰۰۸ را پشت سر گذاشتند و در عین حال به دارایی‌های آمریکا ایمان داشتند. با این حال، اکنون در حال بررسی تخصیص مجدد ۲۰ تا ۳۰ درصد از پرتفوی‌های آمریکایی خود به چین و اروپا هستند.

عقب‌نشینی کنونی، نشان‌دهنده تغییر سریعی نسبت به فقط چند ماه پیش است که بسیاری از نخبگان تجاری آسیا، از پیروزی ترامپ در انتخابات خوشحال شدند و قیمت سهام بانک‌ها و شرکت‌های بزرگ فناوری را به بالاترین رکورد رساندند.

هنگ‌کنگ و چین که در سال‌های اخیر با پیامدهای بحران املاک و مستغلات دست و پنجه نرم کرده‌اند، و همچنین اروپا، ازجمله بازارهای کلیدی هستند که از خروج سرمایه از آمریکا سود می‌برند. شاخص معیار هنگ‌کنگ که بسیاری از شرکت‌های کلیدی چینی در آن فهرست شده‌اند، امسال بیش از ۱۳ درصد افزایش یافته، در حالی که شاخص اس اند پی ۵۰۰، حدود چهار درصد کاهش یافته است.

کلیفورد نگ، شریک مدیریتی شرکت حقوقی «ژونگ لون لا» (Zhong Lun Law) در هنگ‌کنگ که به ابرثروتمندان مشاوره می‌دهد، گفت: بخش عمده‌ای از جامعه تجاری چین، مانند جامعه تجاری در کشورهای دیگر، به جای ترامپِ ضد تجارت، به ترامپِ معامله‌گر چشم دوخته بودند و مشتریان با دارایی خالص بالا، در حال کاهش هزینه‌ها و ارزیابی مجدد تخصیص جهانی سرمایه خود هستند.

کارمن چان، بنیان‌گذار، شرکت کلیک ونچر (Click Ventures) در هنگ‌کنگ و سنگاپور که دارایی‌های خانواده‌اش را مدیریت می‌کند، گفت: سرمایه‌گذاران – ازجمله خودش – از بازار آمریکا سود می‌برند. آنها بیشتر سرمایه خود را به آسیا، در درجه اول چین و هنگ‌کنگ، جایی که ارزش‌گذاری‌ها جذاب‌تر هستند، اختصاص می‌دهند.

هائو که دفتر چند خانواده‌اش به غول‌های چین خدمت می‌کند، گفت: شرکتش در برابر اکثر دارایی‌ها، پوشش ریسکی داده است و در طول هرگونه بازگشت بازار، فروش را تسریع خواهد کرد.

اقدامات افراد خصوصی، نشان‌دهنده تغییر گسترده‌تر و نوظهور از بزرگترین بازار مالی جهان است، زیرا سیاست‌های دولت ترامپ جذابیت آن را تضعیف می‌کند. سرمایه‌گذاران جانوس هندرسون، کاهش احتمالی سرمایه‌گذاری در دارایی‌های آمریکایی را می‌بینند. شرکت «آموندی اس ای» (Amundi SA) اعلام کرد که مشتریان در حال فاصله گرفتن از آمریکا و سرمایه‌گذاری در صندوق‌های اروپایی هستند.

آمریکا مدت‌هاست که محبوب‌ترین مقصد سرمایه‌گذاری ثروتمندان در جهان بوده است. بازارهای سهام آن بزرگترین و پویاترین بازارها هستند و شرکت‌هایی از سراسر جهان، ازجمله چین و هنگ‌کنگ را به بازارهای خود جذب می‌کنند. ژاپن و چین همچنین دارندگان برتر اوراق خزانه آمریکا هستند.

مطمئنا، مشخص نیست که این عقب‌نشینی چقدر گسترده خواهد بود یا چه مدت طول خواهد کشید. دارایی‌های آمریکا بخش قابل‌توجهی از بسیاری از پرتفوی‌ها را تشکیل می‌دهند. در حالی که تیترهای خبری، واکنش سریع برخی از سرمایه‌گذاران ثروتمند را برانگیخته است، سایر دفاتر خانوادگی اعلام کردند که به جای فروش فعال، در حاشیه باقی خواهند ماند. سه مدیر دفاتر خانوادگی گفتند که آمریکا هنوز پناهگاهی محسوب می‌شود که جایگزینی آن دشوار است. یکی از آنان گفت که سهام آمریکا نیز از منظر بلندمدت، جذاب است.

دو مشاور دیگر این ثروتمند چینی گفتند: مشتریانشان پس از سال‌ها سرکوب کارآفرینان، همچنان در مورد افزایش حضورشان در چین تردید دارند و منتظرند تا شواهد بیشتری از حمایت سیاسی شی جین پینگ، رئیس جمهور چین، ببینند.

بلومبرگ گزارش کرد، نگ می‌گوید: بزرگترین نگرانی، حاکمیت قانون است؛ آیا معاهدات و معاملات تجاری و حقوق مالکیت رعایت خواهند شد؟ اگر پاسخ منفی است، سرمایه‌گذاران چاره‌ای جز عقب‌نشینی ندارند.